RRSP的全称是 Registered Retirement Savings Plan，也就是注册退休金计划。该计划是个人开设的退休金帐户, 跟加拿大政府提供的老年金计划并无直接关系。您可以在自己的RRSP户口中购买各种投资产品, 这些存款和投资所得将会成为您退休后的补助来源之一

RSP最忙的季节到了，朋友们经常问我同一个问题，而且是很头痛的问题，到底应该买RRSP，还是应该还房子的贷款，这是一个非常难回答的问题，因为这是您的选择，但可从几个角度分析一下，给您一点参考。

首先，从股票市场的增长，其次，从房屋市场的增长。首先，如果不还Mortgage，就要支付大量的利息，投资在RRSP里是可以免税增长，关键是投资市场变幻莫测，有赢有亏，谁可以保证每年有6%的增长?如果投资亏钱，还不如还Mortgage合算，毕竟可以看到少交了那么多利息。特别是经历了2000年高科技泡沫，和2008年的金融海啸，投资者谈股色变。

同时我们也应注意到，房地产并不是毫无风险，从投资的角度看，房地产是一种高杠杆的投资，在投资市场上，凡是带有杠杆的投资都需要有把握良好时机的过人能力，在1989年二月峰值时买进房产的朋友，都知道这句话的意思，他们的房子买入价格一直经历了十二年，到2002年才持平，一年三百六十五个日夜，这期间经历了多少煎熬，人有多少个十二年可以承受这样的煎熬呢!

现今美国房价的走势，凡是在2005年峰位时买入房地产的人们，现在真的有点烦，只是我们加拿大人隔岸观火而已，认为这把火烧不到北边来，大有隔江尤唱后庭花的味道。

加拿大着名的理财规划师Garth Turner在90年代就指出，很多加拿大人用一生的时间来还清房子的贷款，而同时忽略了RRSP的投资，他们终生的资产就是一栋还清了的独立屋。Garth感叹到，加拿大人把一生的时间花在错误的资产类型上。他认为，人们应该在房地产和金融资产上作合理分摊，而二十一世纪将是金融资产占上风的时代。事实上，根据Garth的估计，有60%的加拿大老人——即婴儿潮这一代，根本没有足够的RRSP作为退休金的来源，即使加上政府的和公司的Pension，要维持一定的生活水平也是困难的。

其实，无论房子还是RRSP都应遵循平衡理财的理念，回报只是一方面，如何控制风险才是理财的真谛。因此，从控制风险的角度看，那些沉迷于房地产投资功能的朋友需要注意一点，无论回报高低，当一个人的资产都集中在不动产上，遇到极端情况怎么办?百年不遇的金融海啸的经验告诉我们，任何小概率事件都可能发生。现在欧洲和美国的银行，无论银行有多少资产，都必须按照要求做压力测试，无非就是看看银行的资产是否分散合理，能否承受极端情况的发生。作为小小的个人投资者，我们不妨抛开房子的投资回报，给自己作个压力测试。

对将来还Mortgage，还是投资RRSP，每个人都应有个上中下策。作为下策，就是像有些朋友那样，不买RRSP，因为就这么一点现金流，只有拆东墙才能补西墙，RRSP的额度留到以后，明日复明日。中策是，先买RRSP，然后用RRSP给您带来的退税资金，还到房子的Mortgage里面，退税还房子贷款，RRSP增长，全都不耽误。上策是购买RRSP，用退税的钱继续投资，而不是投到Mortgage，如果风险承受能力高的朋友，将已付清房子的一部分，换取银行或者基金公司贷款，投资到互惠基金中。这种做法有一定的风险，因而要严格根据自己的风险承受能力，进行投资。

现在利息仍旧处于二战后的较低水平，基础利率才只有1%，中央银行在加币飙升、房地产高位徘徊的时期，其加息的步伐会相对缓慢。如果以房子抵押贷款，基本上可以获得基础利率甚至更低，在加拿大股票市场蒸蒸日上的时期，不妨投资搭个顺风车。

无论采取何种策略，都要合理分散和控制风险，这对一个家庭的长期资产增长是绝对必要的。