投资的KiSS(keep it simple ,stupid)方案——针对加拿大RESP账户

加拿大政府鼓励父母为孩子的大学教育储蓄资金，推出了一个注册教育储蓄计划(Registered Education Savings Plan)简称RESP。任何家庭只要开设RESP账户，并往里面储存一定的资金，政府会给予相应资助。比如说，第一次存2500加元，那么政府就会资助500加元，如果是低收入拿牛奶金的家庭，存入2500加元的话，政府会资助600加元。与此同时，任何开设了RESP账户的家庭，可以获得加拿大学习补助金500加元，如果是低收入拿牛奶金的家庭，随后的每一年还可以得到100加元，直到孩子15岁。

如果是低收入拿牛奶金的家庭，如果第一年存入2500加元的话，政府相关部门会资助1100加元，就是不投资，存入的资金就达到了44%的收益。当然，不投资是不合算的，因为政府对RESP账户里的收益免税，为了最大化利用政府的政策，应该让这个账户获得更多收益。

但是很多家庭不懂得投资，常常把RESP账户交给银行或一些金融机构打理，这些机构可能不收管理费，但是有可能收注册费，有的要求你必须每年供款而且供款额不能变，一旦停止供款或改变供款额都可能面临罚款。在我看来，交给银行或其他金融机构管理RESP不太明智。

最好的选择还是自己管理。问题是如果自己管理，那要如何投资呢?我这里专门设计了一个KISS方案，即是保持简单愚蠢的方案(keep it simple ,stupid)。具体内容就是5%股息方案，你投入的资金每年获得5%的股息，再把未来存入的资金、政府的资助和股息再投资，如此延续下去。

在北美更容易实现这个方案，因为这里许多上市公司每年的股息数稳定的且隔几年提高股息，有的上市公司的分红不间断历史长达20年。考虑到投资期限较长，为了防止在长期内公司发生剧变，我倾向于选择那些只要人类存在这些公司就不死的优秀公司作为关注的目标，比如食品医药类消费品、金融保险类等。

要实现5%的股息率并不容易，多数时候，相对于公司的股息，股票价格达不到5%的股息，但在一年之中，有的公司在低价位时，股息率能达到7%甚至更多。相对于稳定的每股股息，要获得5%的股息率，需要投资者耐心等待。

实例

我以RioCan Real Estate Investment Trust(TSE:REI.UN)和CIBC(加拿大帝国商业银行 TSE: CM)为例。

RioCan Real Estate Investment Trust 2012年的股息是1.44加元，要获得5%的股息率的话，投资者一定要在股价低于或等于28.8加元时买进。2012年2月21日， RioCan  股价26.97 加元，可以现价买入，而它52周的最低价是21.05，显然，可以坐等这种股票每月分红。

CIBC 2012年的股息是3.6 加元 ，要获得5%的股息的话，投资者一定要在股价等于或低于72美元的时候才可以买进。2012年2月21日，CIBC的股价是77.06，离目标价还有一段距离。但它52周的最低价格是64.92美元，只要耐心等待，一定有可能买到你需要的目标价。

因为要买入后长期持有，所以我们不把股价上涨获得的差价作为收益。不过，一般来讲，只要我们在股价达到股息率5%的时候买进，我们每年在资本利得上至少能达到10%的收益。

两者相加，就有可能获得每年15%的收益。在北美这样的成熟国家，能获得这样稳定的收益，那就相当不错了。

这个方案简单，在于目标是5%的股息率，愚蠢是因为死等目标价格出现，但这里有大智慧，就是一次死等，可以长期高枕无忧。

家园小编注：原文中选择的股票和价格稍微不同，小编选择TSE:REI.UN，并根据当前最新数据(2012年2月21日)做了修正。