一年一度RRSP投资的高潮季节已接近尾声。大家在为注资RRSP做安排的同时，有没有注意到联邦已经出台并预期将于今年年底实施的一种新的退休储蓄计划——集体注册退休金计划(Pooled Registered Pension Plan，简称PRPP)?PRPP计划被认为是联邦政府继2009年推出个人免税储蓄项目(TFSA)之后的又一大动作。让我们来对PRPP做个概要的了解。

PRPP酝酿已久蓄势待发

联邦财长费拉狄(James Flaherty)在上一任保守党少数政府执政期间就提出了对加拿大养老储蓄计划进行评估和改善的设想。2010年渥京开始提及推出PRPP计划的想法。在2011年11月中旬，联邦财政事务部长孟席斯(Ted Menzies)和工业部长巴棣司(Christian Paradis)在蒙特利尔召开新闻发布会，正式宣布这一新储蓄计划的出台，该计划称作Pooled Registered Pension Plan，简称PRPP。

目前联邦政府正密锣紧鼓展开工作，为PRPP订立详尽的税务规则，预计不久即会公布有关详情，整个实施计划可望于今年年底前公之于众。

加国最新退休储蓄计划蓄势待发

旨在吸引更多人为退休储蓄

新的退休储蓄计划PRPP，主要是为较小型企业、自雇企业雇员提供一种新的退休保障工具。财政事务部长孟席斯表示，加拿大有60%的雇员没有公司提供的退休储蓄计划，小型企业和自雇人士都在此列。政府的PRPP能够在这些雇员享有良好退休收入的目标和目前的现状之间提供“桥梁”，通过直接从工资中扣除的办法，积蓄养老资金。任何受雇于没有现成公司退休金计划的中、小企业雇员以及自雇人士，都有机会从PRPP受惠，PRPP退休储蓄及投资可像RRSP一样获得税务优惠。

孟席斯强调说，该计划的一大特点是低费用。他称此计划将由指定的金融机构进行投资和管理。如果买卖量大，费用自然就低。参加这个计划的人，可以加入大型基金，享受较低的投资服务收费。孟席斯表示，实际上，他们是享受大量购买带来的成本节省。政府希望PRPP的低成本，可以吸引还未参加退休储蓄的国民开始为退休存款。

按目前已披露的信息，PRPP计划将是自愿性的，企业和个人可选择加入或者不加入该储蓄计划。员工一旦受雇就将加入计划，但他们可以要求退出。然而，如企业所在省份在将来立法，要求必须实行此计划的话，选择的灵活性就不会存在。

小企业雇员受惠

RRSP和PRPP均有延税好处，经过多年供款累积增值后，退休时便能派上用场。一些人现时无法腾出余钱在RRSP户口供款，很大程度上与平日消费习惯有关。假如公司为员工开设PRPP帐户，并每月从薪酬扣款，等于间接“迫使”员工储蓄。

有税务专家指出，公司开设PRPP，除了员工自己的供款外，公司方面很有可能给员工一定金额的供款，作为公司福利，以增强员工的归属感。因此，与RRSP相比，PRPP供款者或多了公司供款部分。另一方面，对公司来说，给员工的PRPP的供款可以抵税，并非单方面付出。当然，公司是否给员工供款，是自由选择。

PRPP与RRSP之异同

孟席斯强调，PRPP与已存在多年的RRSP，两者有相同之处，也存有区别。在某些方面，PRPP会比RRSP更胜一筹。

●均可延税，共享额度

税务专家指出，目前可以肯定的是，PRPP与RRSP都可通过“延税”以达致“节税”效果，即每年的供款都可从应课税所得扣除，当年不用缴所得税，至退休后提取使用时才缴税，由于一般在退休后整体所得不多而适用较低税率，因此可以节税。

值得注意的是供款的限额问题，目前RRSP的每年最高供款额，是个人前一年度“工作所得”(Earned Income)的18%，但设有2万2000元的上限(另可加上以往年度未用尽的供款额度)。PRPP也是纳入同一额度，也就是说，PRPP与RRSP两者的供款加起来不得超过上述额度。专家相信，实施PRPP后这个总额度并不会调升，因此就更有必要在两者之间作出取舍、加以平衡。

●PRPP投资较稳,费用较低

PRPP与RRSP的最大分别，在于PRPP是“共资”，是透过“联合基金”(pooled funds)投资生利;而RRSP是个人自己到金融机构开一个户头，由理财顾问或自己设定一个投资组合，好处是可以自行控制如何投资。

PRPP主要供原来没有退休金计划的中小企业采用，员工透过公司参加，公司的此一计划，则是加入金融机构所开设的某个“联合基金”中，这些基金最终会累积到相当大的规模，投资组合也较多元化，并且由专家管理。金融业人士认为PRPP或能够比个人的RRSP户口更能抗御金融市场的起伏。

另外，联合基金的管理费用由于由多人分摊，也较个人户头的费用便宜。

●自愿参加，可以转移

PRPP和RRSP都是自愿参加的，但RRSP较依赖个人主动参加。PRPP则是一旦受雇的企业决定参加后，员工便自动纳入计划，当然也有权自行退出。参加的员工，供款会在发薪前先行扣除。目前参加RRSP的加拿大人不到三分之一，PRPP这种毋须太主动的参与方式，或可促使更多人加入。

另外，孟席斯介绍说，由于小企业员工的转职率颇高，因而PRPP也提供转移上的方便。员工转职后，可把原有的PRPP，转到新雇主参加的联合基金中，也可选择留在原有的联合基金，还可转入个人的RRSP。

对政府养老金款额影响极微

有专家指出，对多数加拿大人而言，无论是购买RRSP还是PRPP的金额，一般均与加拿大退休金(CPP)发放数额完全无关，也不会影响退休后领取老年保障金(Old Age Secuity，简称OAS)的金额。

这是因为，领取的CPP额度仅与CPP供款年期和所供款的多少有关。而OAS的领取虽然的确与退休后年收入挂钩，但只有那些税后年收入逾4.6万元的人，OAS才开始逐步减少;直至年净收入高达12万元以上的，OAS才会是零。绝大多数加国民众退休后的年收入不大可能超过4.6万元，因而担心购买了RRSP或未来参与了PRPP会影响老年福利金领取的顾虑可以打消。

PRPP暂未引起重视

联邦宣布这项新计划已有一些时日了，金融机构当然欢迎政府推出这一新措施，令到它们有机会向自雇人士及中小型企业多推销一种新产品，拓展收入来源。然而公众反映比较冷淡，暂时还没有很多关于企业对此计划是否欢迎的反馈。不过加拿大最大工会之一的加拿大公共雇员工会(CUPE)全国联盟主席莫斯特(Paul Moist)表示，这个计划真正受益的是银行等金融机构;对于企业员工来说，他们的问题是无力承担退休储蓄，而不是没有途径进行储蓄，只有扩大加拿大养老基金(CPP)才是解决办法。

也有反对意见提出，PRPP和注册退休计划RRSP计划没有什么不同，当前问题是加拿大90%向RRSP供款的人没有用足政府给予的额度，那么，PRPP的情况将会大同小异。