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Dick Smith启动IPO 股票下月正式流通

据《悉尼晨锋报》报道,消费电子产品零售商Dick Smith的私募股权持有者在周四下午宣布计划将其上市,这离它们以2,000万元的白菜价从Woolworths手中购得该公司还不到一年。

虽然消费电子产品行业持续遭受价格通缩和消费者信心降低的折磨,但Dick Smith由前Myer CEO艾堡德(Nick Abboud)领衔的管理层认为目前适合进行首次公开募股(IPO)。

Woolworths在今年早些时候放弃上市收入分成的权利,转而得到Dick Smith持有者支付的7,400万元。

 

艾堡德称其认为消费者信心和消费电子产品的总体贸易状况有所变动。他说:“电子产品行业正逐步走出连年通缩的局面,迎来了一些利好迹象。例如,12月发售PS4,维州和新州的数字电视转换。此外,房市非常强劲,低利率对零售业有利,澳储行(RBA)仍有进一步降息的空间。实际上零售业出现了好现象。”

 

去年9月向Woolworths收购Dick Smith的私募股权公司Anchorage Capital Partners(以下简称Anchorage)将以每股2.2元的价格在IPO中卖出65%左右的股份。

 

此次IPO始于11月22日,预计12月2日结束。随后,Dick Smith的股票将在12月12日于澳洲证券交易所(ASX)开始交易。Anchorage将保留20%的股份,Dick Smith的管理层保留10%,艾堡德则已自掏腰包认购6.5%。

 

艾堡德及其团队将去年净利润还不到700万元的Dick Smith发展成了明年预计盈利4,000万元的企业。去年息税折旧摊前利润为2,340万元的Dick Smith预计2014年销售额和息税折旧前利润分别可达12.26亿元和7,180万元。

 

Woolworths曾表示,在与Coles陷入苦战时,抛售销售额仅占1%但令管理层分心的Dick Smith是个正确的选择。艾堡德及Anchorage在接手Dick Smith之后对其进行了改造,近期还跟David Jones签订了代理协议,允许该连锁百货公司在店内开设特许经营店。

 

艾堡德说:“我们从结构上进行投入,以确保Dick Smith更能赚钱。从招股说明书中可以看到,我们的盈利率为25%,对电子产品业务而言是个非常良好的数值。”他指出,高度倾向配件销售的战略能提高利润率和利润。

 

Dick Smith目前每周开设一间新店,已关闭了部分货仓,并大规模改进供应链及仓储管理。艾堡德说:“Dick Smith的股票肯定是增长型的。”

 

Dick Smith的主席凯夫(Phil Cave)声称董事会认为该公司在执行发展战略方面有着良好的定位。他说:“Anchorage保留了大笔股份,反映了该公司对转型计划的支持以及对我们未来财务表现的信心。”

 

Dick Smith已于周四下午向澳洲证券与投资委员会(ASIC)递交了招股说明书。